La combinación de negocios crea una plataforma de impresión altamente eficiente para impulsar la transformación 3.0 de Quad y fortalecer el papel de la impresión en un mundo multimedia y multicanal
Quad / Graphics, un proveedor líder de soluciones de marketing, y LSC Communications, Inc. (NYSE: LKSD) («LSC Communications»), un líder en soluciones de medios impresos y digitales, anunció hoy que sus juntas directivas han aprobado un acuerdo definitivo mediante el cual Quad adquirirá LSC Communications en una transacción completamente valuada en aproximadamente $ 1.4 mil millones. Incluida la refinanciación de la deuda de LSC Communications. Al 30 de septiembre de 2018, la compañía combinada habría tenido ingresos anuales de aproximadamente $ 8 mil millones.
JUSTIFICACIÓN ESTRATÉGICA Y FINANCIERA
Crea una plataforma de impresión altamente eficiente para impulsar la transformación 3.0 de Quad y fortalecer el papel de la impresión en un mundo de medios multicanal. La estrategia 3.0 de Quad crea más valor para todas las partes interesadas al aprovechar una base de impresión sólida como parte de una oferta de soluciones de marketing integradas mucho más grandes y sólidas, y la transacción ampliará la base de clientes de Quad y el potencial de generación de ingresos.
Ofrece oportunidades de ahorro de costos y tiempo para los clientes a través de:
– Mejora de la eficiencia de producción y distribución y la flexibilidad de la mayor escala de las plataformas complementarias combinadas.
– Servicios de logística ampliados y programas de ahorro en gastos de envío impulsados por volumen, como el envío por correo, respaldados por un liderazgo experimentado y comprobado.
– Fortalecimiento de los servicios
de gestión de impresión y externalización de procesos de negocio.
Mantiene la visión estratégica a largo plazo al preservar el liderazgo de la familia Quadracci y el control de voto en la empresa; Joel Quadracci será el presidente y director ejecutivo de la compañía combinada.
Se espera que se cierre a mediados de 2019, y que sea un acrecentador de ganancias, excluyendo los costos de integración no recurrentes. Se espera que las sinergias netas sean de aproximadamente $ 135 millones, se lograrán en menos de dos años y darán como resultado una importante generación adicional de flujo de efectivo libre.
La fusión como resultado una
compañía más rentable con un balance sólido y saludable que proporciona
flexibilidad financiera continua, para desplegar estratégicamente el capital
entre las inversiones en el negocio, realizar adquisiciones estratégicas y
devolver el capital a los accionistas a través de dividendos consistentes y
recompras de acciones.
«Este es un momento definitivo
en el viaje de 47 años de Quad», dijo Joel Quadracci, presidente, Director
Ejecutivo y director de Quad / Graphics. «Hemos crecido de un impresor con
una sola instalación a un proveedor de soluciones de marketing global con una
oferta integrada y perfecta que crea más valor para todos nuestros accionistas
en un momento de interrupción significativa de los medios. Junto con LSC
Communications, crearemos una combinación convincente de talento, experiencia y
tecnología orientado al cliente para impulsar aún más nuestra transformación de
soluciones de marketing Quad 3.0 y fortalecer el papel de la impresión, una
mezcla de medios probada y confiable en el mundo multicanal de hoy en día
«.
Quadracci continuó: “Esperamos dar la bienvenida a los empleados de LSC Communications a nuestro equipo. Formarán parte de una organización dinámica, basada en valores, centrada en crear una mejor manera para nuestros clientes y nuestra empresa. Gracias a esta histórica combinación de negocios, nuestros clientes se beneficiarán de una plataforma de impresión altamente eficiente y de las oportunidades adicionales de ahorro de tiempo y costos generadas por una mayor eficiencia y flexibilidad en la producción y distribución, servicios extendidos de correo y logística, y servicios de gestión de impresión mejorados. Confiamos en las sinergias que generaremos con esta transacción. Aprovecharemos nuestra experiencia de integración para alinear con éxito nuestras operaciones y crear un valor sostenible para los accionistas a largo plazo. Además, con una transacción de acciones, los accionistas combinados se beneficiarán de nuestro continuo balance sólido y saludable “.
Thomas J. Quinlan III, presidente, Director Ejecutivo y presidente de LSC Communications, dijo: “Desde que se convirtió en una compañía pública independiente a fines de 2016, LSC Communications ha agregado escala, capacidades y tecnologías críticas. Lo hemos hecho a través de adquisiciones y desinversiones mientras trabajamos para fortalecer nuestra posición como innovador líder en logística de impresión y multicanal. Ahora estamos dando el siguiente gran paso en nuestra evolución. Junto con Quad, estaremos mejor posicionados en el entorno dinámico de la industria para servir eficientemente a nuestros clientes a través de un conjunto más amplio de ofertas para ayudar a satisfacer y gestionar sus necesidades. Nos complace que los accionistas de LSC Communications se beneficien de las importantes sinergias proyectadas, así como del potencial de crecimiento de la propiedad de la compañía combinada. «En LSC Communications estamos orgullosos de lo que hemos logrado, y con Quad esperamos continuar construyendo nuestra rica historia de proporcionar a los clientes soluciones innovadoras líderes en la industria».
RESUMEN DE TRANSACCIONES
Según los términos del acuerdo, los accionistas de LSC Communications recibirán 0,625 acciones de acciones ordinarias de Clase A cuádruples por cada acción de LSC Communications que posean, lo que representa aproximadamente el 29 por ciento de la propiedad económica total de la compañía combinada y aproximadamente el 11 por ciento de los votos de la compañía combinada. . Según los precios de cierre de las acciones de ambas compañías el 30 de octubre de 2018, la consideración de la fusión representa una prima del 34 por ciento para los accionistas de LSC Communications. Los accionistas de Quad continuarán siendo propietarios de acciones Clase A y Clase B, que representan aproximadamente el 71 por ciento de la propiedad económica total de la compañía combinada y aproximadamente el 89 por ciento del poder de voto total de la compañía combinada. La transacción respalda la visión estratégica a largo plazo de Quad al preservar el liderazgo de la familia Quadracci y el control de voto en la empresa.
Quad espera que la transacción sea rentable para las ganancias, excluyendo los costos de integración no recurrentes. Se espera que las sinergias netas sean de aproximadamente $ 135 millones, y se lograrán en menos de dos años, mediante la eliminación de funciones duplicadas, la racionalización de la capacidad, una mayor eficiencia operativa y una mayor eficiencia en la gestión de la cadena de suministro que también beneficiará a nuestros clientes.
Joel Quadracci será presidente y director ejecutivo de la compañía combinada. Quad ampliará su junta directiva para incluir a dos miembros de la junta existente de LSC Communications.
Se espera que la transacción se cierre a mediados de 2019, sujeto a la aprobación de los accionistas de Quad y LSC Communications, la aprobación regulatoria y otras condiciones de cierre habituales.
Quadracci Family Voting Trust, titular de aproximadamente el 64 por ciento del poder de voto de las acciones ordinarias en circulación de Quad, ha firmado un acuerdo de votación con LSC Communications en virtud del cual votará a favor de la emisión de acciones en relación con la transacción.
El cierre de la transacción no está supeditado a la financiación. Quad ha asegurado un compromiso de financiamiento de JPMorgan Chase Bank, NA para refinanciar la línea de crédito existente de Quad y la deuda pendiente de LSC Communications.
Quad es asesorado en esta transacción por JP Morgan Securities LLC, BDT & Company y Foley & Lardner LLP. LSC Communications es asesorada por BofA Merrill Lynch y Sullivan & Cromwell LLP.
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